Perspectiva de inflação na Austrália piora, aumentando pressão sobre o RBA para nova alta de juros

O que aconteceu

O vice-presidente do Reserve Bank of Australia (RBA), Andrew Hauser, afirmou que a perspectiva de inflação na Austrália está pior do que o previsto anteriormente. Em comentários considerados 'hawkish', Hauser destacou que a inflação tem permanecido elevada por um longo período e que o RBA não pode permitir que as expectativas de inflação se desancorem da meta. Ele mencionou que as empresas reportam as pressões de custo como seu principal problema. Embora tenha reconhecido uma desaceleração nos dados do mercado de trabalho e do setor imobiliário, indicando que a política monetária está funcionando, ele enfatizou a deterioração da perspectiva inflacionária. As projeções da equipe do RBA ainda estão sendo finalizadas, e Hauser evitou prever a decisão do Conselho, que se reunirá em 2 e 3 de novembro. A próxima decisão de política monetária está agendada para 3 de novembro, e será precedida pela divulgação dos dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) do terceiro trimestre em 28 de outubro. O RBA elevou sua taxa de juros em 25 pontos-base para 4,60% em 29 de setembro, a quarta alta em 2026.

Por que importa

Os comentários de Hauser são significativos porque sinalizam uma postura mais rígida do RBA em relação à inflação, menos de duas semanas antes da próxima reunião de política monetária. A preocupação com as expectativas de inflação se desancorando sugere que o banco central está vigilante contra a possibilidade de pressões de preços se tornarem mais persistentes. A deterioração da perspectiva inflacionária, mesmo com sinais de desaceleração em outras áreas da economia, fortalece o argumento para uma possível elevação adicional da taxa de juros. A divulgação do CPI do terceiro trimestre em 28 de outubro torna-se um evento crucial, pois um resultado acima do esperado pode solidificar a decisão por uma quinta alta de juros este ano.

Impacto nos mercados

• Juros e títulos: Aumenta a probabilidade de uma alta de juros em 3 de novembro. Isso tende a elevar os rendimentos dos títulos australianos de curto prazo, à medida que os mercados precificam essa expectativa.
• Dólar e câmbio: O dólar australiano (AUD) tende a se fortalecer em relação a outras moedas, impulsionado pela perspectiva de taxas de juros mais altas, o que torna os ativos australianos mais atraentes para investidores estrangeiros.
• Bolsas: As ações australianas podem enfrentar pressão de baixa, especialmente aquelas de setores mais sensíveis a juros, como tecnologia e imobiliário, devido ao aumento do custo de capital e à potencial desaceleração econômica causada por juros mais altos.
• Commodities: O impacto direto nas commodities é menos claro, mas um AUD mais forte pode tornar as commodities exportadas pela Austrália mais caras para compradores estrangeiros, embora a demanda global seja o fator principal.
• Brasil: Indiretamente, um cenário de juros mais altos em economias desenvolvidas, como a Austrália, pode contribuir para um ambiente global de maior aversão a risco, potencialmente levando a uma saída de capital de mercados emergentes e exercendo pressão de depreciação sobre o real, além de impactar negativamente o Ibovespa.

O que acompanhar

O principal evento a ser acompanhado é a divulgação dos dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) do terceiro trimestre da Austrália em 28 de outubro. Um resultado acima do esperado reforçaria o argumento para uma alta de juros. Além disso, as novas projeções econômicas do RBA, que serão apresentadas na reunião de novembro, fornecerão mais clareza sobre a visão do banco central para a inflação.

Cenários

Cenário Base: O CPI do terceiro trimestre vem acima do esperado, levando o RBA a elevar a taxa de juros em 25 pontos-base em 3 de novembro, com o AUD se fortalecendo e os rendimentos dos títulos australianos subindo. Cenário de Risco: O CPI do terceiro trimestre surpreende para baixo ou mostra uma desaceleração mais acentuada, levando o RBA a manter a taxa de juros inalterada, o que poderia enfraquecer o AUD e aliviar a pressão sobre os rendimentos dos títulos.

Fonte original: ForexLive (InvestingLive). Conteúdo informativo, não é recomendação de investimento.